هفته 1 می، نگاه به گذشته و آینده

نگاهی به هفته گذشته:

رویدادهای اخیر شامل نگرانی های مداوم در مورد نکول احتمالی بدهی دولت ایالات متحده است که منجر به هزینه بالای بی سابقه ای برای بیمه آن می شود. بازارهای آسیا یک سقوط کوچک را تجربه کردند که باعث شد قیمت نفت به پایین‌ترین حد در 17 ماه گذشته برسد و قیمت طلا قبل از اینکه هر دو بازار به سرعت بهبود یابند، به بالاترین حد خود رسید. RBA به طور شگفت انگیزی به دلیل نرخ تورم بالا که امیدوار است طی دو سال به 3 درصد کاهش یابد، افزایش 25 واحدی را اجرا کرد. آمارهای قوی اشتغال در نیوزلند بر RBNZ فشار می آورد تا در نشست آتی خود، نرخ های خود را حداقل 25 بشکه در روز افزایش دهد. بانک مرکزی اروپا با تصمیمی تقریباً به اتفاق آرا، نرخ بهره خود را 25 واحد در هر واحد افزایش داد و به 3.75 درصد رساند و ممکن است افزایش بیشتری در پی داشته باشد. فدرال رزرو همچنین نرخ بهره خود را 25 واحد افزایش داد و به 5.25 درصد رساند و اگرچه جروم پاول در سال جاری از کاهش نرخ بهره عقب نشینی کرد، اما بازارها همچنان آن را پیش بینی می کنند. داده های اشتغال ایالات متحده با چاپ قوی ADP اما ادعاهای اولیه بالاتر مخلوط شد و باعث عدم اطمینان در مورد سیاست پولی شد. در نهایت، نظرسنجی‌های PMI چین عمدتاً ناامیدکننده بوده و نشان می‌دهند که بازگشایی اقتصاد شتاب خود را از دست داده است.

نگاهی به هفته آینده:

با نگاهی به آینده، چندین رویداد وجود دارد که معامله گران باید مراقب آنها باشند. اینها شامل داده های بیشتر تورم ایالات متحده، ارقام کلیدی وام و تجارت از چین و نشست بانک انگلستان است. با پشت سر گذاشتن جلسات RBA، ECB و Fed، توجه می تواند به این رویدادهای آینده معطوف شود. در حالی که نگرانی ها در مورد نکول ایالات متحده و بحران بانکی منطقه ای همچنان ادامه دارد، معامله گران همچنین باید مراقب انتظارات تورمی منتشر شده توسط RBNZ و بودجه فدرال استرالیا باشند. در هفته گذشته، RBA به طور غیرمنتظره نرخ بهره را 25 واحد، بانک مرکزی اروپا 25 واحد و فدرال رزرو نیز نرخ بهره را 25 واحد افزایش داد. داده‌های استخدامی مخلوط از ایالات متحده و داده‌های ناامیدکننده PMI از چین نیز بر بازارها تأثیر گذاشت.

هفته پیش رو (تقویم):

دوشنبه 8 می:

• تعطیلات رسمی در انگلستان
• ایالات متحده: شاخص روند اشتغال (ETI)، تجارت عمده فروشی، نظرسنجی از انتظارات مصرف کننده، گزارش پویایی قیمت نفت
• اتحادیه اروپا: Sentix Investor Confidence، تولید صنعتی آلمان
• ژاپن: BOJ صورتجلسه سیاست پولی را منتشر کرد
• استرالیا: تاییدیه های ساختمان

سه شنبه 9 می:

• ایالات متحده: شاخص خوش بینی کسب و کار کوچک NFIB، بولتن آماری هفتگی API (WSB)
• اتحادیه اروپا: تراز تجاری فرانسه
• چین: تراز تجاری
• ژاپن: مخارج خانوار
• استرالیا: شرایط کسب و کار NAB، احساسات مصرف کننده Westpac
• نیوزلند: تراکنش های الکترونیکی کارت
• سایر موارد: بولتن آماری هفتگی API (WSB)

چهارشنبه 10 می:

• ایالات متحده: شاخص قیمت مصرف کننده، درآمد واقعی، شاخص تورم اساسی،
• کانادا: مجوزهای ساختمانی، فدرال رزرو نیویورک، جان ویلیامز
• اتحادیه اروپا: CPI آلمان (نهایی)
• ژاپن: شاخص های شرایط تجاری (مقدمه)، ذخایر خارجی، شاخص تصادفی، شاخص پیشرو
• نیوزلند: شاخص قیمت مواد غذایی

پنجشنبه 11 می:

• ایالات متحده: ادعاهای اولیه، قیمت های تولیدکننده، شاخص هفتگی اقتصادی
• انگلستان: تصمیم BOE نرخ بهره
• چین: شاخص قیمت مصرف کننده، شاخص قیمت تولید کننده
• ژاپن: خلاصه نظرات BOJ، سرمایه گذاری خارجی
• استرالیا: مشاغل و دستمزد هفتگی در استرالیا، شاخص گردش مالی ماهانه کسب و کار
• نیوزلند: وزیر دارایی نیوزیلند قبل از بودجه سخنرانی می کند
• سایر موارد: گزارش ماهانه اوپک

جمعه 12 می:

• ایالات متحده: نظرسنجی مصرف‌کننده میشیگان (مقدماتی)، واردات و صادرات، نظرسنجی پیش‌بینی‌کنندگان حرفه‌ای، هزینه‌های خانوار SCE، بولارد و جفرسون فدرال رزرو
• اتحادیه اروپا: CPI فرانسه (نهایی)
• بریتانیا: BOE Huw Pill و Fergal Shortall در مورد گزارش سیاست پولی، تولید ناخالص داخلی، تولید صنعتی/تولیدی، تراز تجاری توضیحاتی ارائه می دهند.
• نیوزلند: انتظارات تورمی، خدمات PMI، وزیر دارایی NZ برای ارائه یک سخنرانی پیش از بودجه، مهاجرت بین المللی و مهاجرت

رویدادها و موضوعات قابل توجه برای هفته پیش رو شامل سقف بدهی ایالات متحده و بحران بانکی، داده های CPI ایالات متحده، نشست BOE، داده های رشد وام چین و تراز تجاری، و بودجه استرالیا است.

سقف بدهی آمریکا و بحران بانکی

نگرانی های مربوط به سقف بدهی ایالات متحده و بحران بانکی همچنان وجود دارد و معامله گران را تحت تاثیر قرار می دهد. بانک‌های منطقه‌ای بیشتری در حال بررسی گزینه‌هایی برای فروش یا کاهش نرخ خروج سپرده‌ها هستند و مدیران عامل برای محافظت از سپرده‌ها درخواست حمایت بیشتر دارند. در نتیجه، بانک‌های منطقه‌ای در بازارها پیشرو هستند. علاوه بر این، ترس فزاینده ای وجود دارد که دولت ایالات متحده ممکن است بدهی خود را نکول کند، همانطور که در سوآپ های نکول اعتباری یک ساله بدهی دولت ایالات متحده مشاهده می شود. این عوامل به احساسات شکننده، رشد محدود شاخص، کاهش شدید قیمت نفت و نوسانات معاملات طلا کمک می کنند.

داده های CPI ایالات متحده

آخرین جلسه فدرال رزرو علاوه بر تایید توقف مورد انتظار در افزایش نرخ بهره، هیچ تغییر عمده ای را به همراه نداشت. با این حال، اقدامات آتی فدرال رزرو هنوز تحت تأثیر داده های تورم ایالات متحده است، به خصوص اگر تورم انرژی بدون خدمات سرسختانه بالا بماند. تورم در روز چهارشنبه می تواند بازارها را تکان دهد و انتظارات را به چالش بکشد.

داده های چین

هدف تولید ناخالص داخلی چین در سال 2023 که تقریباً 5 درصد است، با شک و تردید مواجه شده است. داده‌های رسمی اداره ملی آمار چین نشان می‌دهد که PMI در سه ماهه اول به بالاترین حد خود رسیده است، که نگرانی‌هایی را در مورد رشد ضعیف در سه ماهه دوم و پس از آن افزایش می‌دهد. معامله گران برای سنجش تقاضای داخلی و اینکه آیا افزایش صادرات می تواند رشد را حفظ کند، بر رشد وام های جدید تمرکز خواهند کرد. با این حال، تردیدها در مورد دومی باقی می ماند.

جلسه BOE

انتظار می رود بانک انگلستان نرخ بهره را با ۲۵ واحد افزایش به ۴.۷۵ درصد برساند. در ماه مارس، آنها نیز همین مبلغ را با رای مثبت 7-2 افزایش دادند و فرماندار بیلی هشدار داد که ممکن است این نرخ اوج نباشد. گلدمن ساکس همچنین نرخ اوج خود را به 5 درصد بازبینی کرده است و فرصتی برای افزایش مجدد فراهم می کند. سرمایه گذاران از نزدیک بر آرای MPC نظارت خواهند کرد، به ویژه اگر کمتر از 7 عضو به نفع افزایش رای دهند، که نشان دهنده تزلزل اعتماد به افزایش های آینده است.

بودجه استرالیا

در بودجه آتی، دولت استرالیا قصد دارد تورم را کاهش دهد و در عین حال هزینه های زندگی را کاهش دهد. خزانه دار با وظیفه چالش برانگیز ایجاد تعادل در هر دو هدف روبروست. بیکاری در پایین ترین سطح 50 سال اخیر و قیمت های بالاتر کالاها وضعیت بودجه را بهبود بخشیده است و ارقام ماه مارس نشان دهنده مازاد نقدی اساسی است. با این حال، گلدمن ساکس انتظار دارد این مازاد کوتاه مدت باشد. این بودجه ممکن است شامل حمایت های هدفمند هزینه های زندگی مانند کاهش انرژی و افزایش مزایا برای گروه های خاص باشد. علاوه بر این، انتظار می‌رود که خزانه‌دار بیانیه‌ای درباره «اندازه‌گیری آنچه مهم است» منتشر کند که می‌تواند تغییرات بلندمدت سیاست و اولویت‌های بودجه‌های آینده را نشان دهد.